铁矿石中国定价权迈出首步

发布时间：2015/10/15 0:06:10

日前，中钢协负责人透露，四大国际铁矿山之一的必和必拓（BHP）首次采用中国指数定价铁矿石。据悉，中国铁矿石指数在1年半时间里，继“中国（黄）金”、“中国油”后第三个被国际市场明确采用的“中国指数”。

几大国际巨头或将广泛采取中国指数

广州日报记者从上海钢联了解到：必和必拓9月份以私下议标方式，对两船铁矿石采用了上海钢联的62%澳大利亚粉矿指数进行定价；这是四大国际铁矿企业*次在定价时采用中国指数。必和必拓此前都是参照普氏指数定价；上海钢联的铁矿石指数和普氏指数编制方法趋同，但普氏指数样本多采自外企，而上海钢联样本则多取自中国钢厂、贸易商的采购市场成交价。两者年度差价稍有差异，上海钢联铁矿指数比普氏指数低0.3美元/吨。

此外，上海钢联高管透露：另几大国际矿山集团也正在和上海钢联谈判，讨论采用上海钢联指数的可能性；未来1年，全球铁矿石市场或将全面启用中国指数。

作为国际铁矿石领军企业，必和必拓采用了中国内地机构的指数，表示了该企业的定价思路开始向中国市场倾斜，并以“买方”市场意愿作为定价基础。上海钢联的指数所以长时间要比普氏指数要低，就是因为中国是全球*大的铁矿石进口与消费国（全球占比在40%以上），作为买方市场存在的中国市场，当然希望以更低的价格成交，却长期以来得不到卖方市场的承认。而必和必拓目前的举动，显然改变了这个惯例：“卖方市场”格局已全面改变，买方定价权正在加强。

据悉，从2010年3月开始，参照普氏指数定价的月度合同开始主导市场。对比长期合同，目前的月度合同制度有利于更多的国际企业迅速采用“中国指数”，中国争取定价权之路或能加速。

澳大利亚矿企经营困难买方市场确立

对比力拓、淡水河谷，为什么会是必和必拓首开“中国指数”先例呢？首先，必和必拓是一家在澳大利亚墨尔本起家的跨国企业。广州日报记者今年9月底采访了该国多家大型企业，发现由于中国钢铁行业限产减产、需求降低，直接导致澳大利亚矿产业出口量减少，企业普遍减产裁员甚至停产倒闭，大量的矿产企业待价而沽、上市出售。2010年需2亿元人民币购买的小型金矿，而今可以1~1.5亿元人民币成交。对诸多矿山企业来说，买方市场已完全确立。

广州日报记者从“我的钢铁网”了解到：对比类似必和必拓长期使用的普氏指数，中国指数除了拥有利于买方市场的特点，还具备一些客观优势：综合性较强，准确度较高，综合了国际国内两个价格体系，综合了矿产、钢铁、生产、需求企业的现时报价；中国指数克服了普氏指数快涨慢跌、涨幅大跌幅小的劣势，更有利于公平竞价。

距离*定价权仍远对原油黄金产生深远影响

不过，“我的钢铁网”分析师冼少娟等业内人士认为：中国争取到*定价权仍需努力，只有数量上超过50%的国际企业采用中国指数、且市场上超过30%的交易用“中国指数”来完成，“*定价权”才算初战告捷，目前只走了*步。

2011年至今，中国官方与民间机构一直在争取铁矿石定价权：上海清算所上线铁矿石掉期，大连商品交易所设立铁矿石期货，北京国际矿业权交易所引入全球四大矿山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且，从卓创咨询的统计数据来看，铁矿石主力期货合约价格与青岛港现货价的相关性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上，国际国内两个市场正在被“打通”之中。

另外，深圳大学当代金融研究所所长国世平教授认为，增强我国铁矿石期货的国际定价能力，进而实现铁矿石国际贸易以人民币结算，有利于助推人民币国际化；特定币种国际结算地位的确立，通常依托某种以该国货币计价的大宗商品，比如，美元主要依托原油。目前的中国跨境电商人民币结算趋势已经确立，铁矿石选用“中国指数”势必深远影响到原油与黄金市场，在中国定价权方面更进一步，与人民币国际化相辅相成。

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