供需推动产能扩张 石墨行业机会再现

发布时间：2011/9/26 6:01:56

　　编者按：我国石墨矿储量占世界总储量的75%，生产量占世界总产量的72%，作为一种战略资源，石墨素有"黑金子"的美称，普遍应用于国防军工、节能环保以及高精尖技术领域。受环保和新材料需求影响，石墨行业在石墨烯、人造金刚石等子行业受关注度越来越大，可关注石墨行业的短线投资机会。

　　石墨烯行业前景广阔

　　石墨烯具有非同寻常的导电性能、超出钢铁数十倍的强度和极好的透光性，有望在现代电子科技领域引发一轮革命，在半导体产业、光伏产业、锂离子电池、航天、军工、新一代显示器等传统领域和新能源、新材料等新兴领域都将带来革命性的技术进步。

　　石墨烯是目前已知导电性能*出色的材料，尤其适合于高频电路，可生产未来的超级计算机，石墨烯光子传感器用于检测光纤中携带的信息，同时石墨烯的透明特性，使其制造的电板具有更优良的透光性，可用于太阳能电池盒液晶显示屏。石墨烯还可以应用于晶体管和基因测序等领域，用来制造出超薄超轻型飞机材料、超坚韧防弹衣，用石墨烯做的光电化学电池可以取代基于金属的有机发光二极管和传统金属石墨电极,使之更易于回收。

　　作为硅的替代品，石墨烯可替代晶硅应用在将芯片领域。全球每年半导体晶硅的需求量在2500吨左右，石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成电路，市场容量至少在5000亿元以上。石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能。全球每年负极材料的需求量在2.5万吨以上，并保持20%以上增长，石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中，其需求量也在250吨以上。石墨烯可以制成的超级电容器，2010年全球超级电容市场规模在50亿美元，并保持着20%的增长率。石墨烯可以替代作为导电材料制成显示器件，预计2011年全球ITO导电玻璃的需求量在8500-9500万片，石墨烯的替代空间巨大。重点关注方大碳素、安泰科技等相关上市公司。

　　人造金刚石产能扩张人造金刚石用相关技术通过石墨等碳质原料和某些金属反应生成金刚石，广泛应用于国民经济各个领域。随着我国投资和基建规模持续扩大、传统加工领域的技术升级、全球制造中心向国内转移以及新兴产业的快速发展等因素拉动，我国人造金刚石市场需求更加旺盛，呈现出持续快速增长的态势。

　　国家发改委、科技部、商务部发布《当前优先发展的高技术产业重点领域指南》，着重强调超硬材料及制品涉及两个国家优先发展的重点领域，其一是在先进制造领域，优先发展工业自动化和精密高效加工，包括发展新型的精密加工刀具、磨具等，二是在信息产业领域，涉及硅片加工等的电子专用设备、仪器和工模具。2010年超硬材料市场规模约370亿元，2012年将达到473亿元，并且以10%左右的速度增长，市场前景十分广阔。但由于我国金刚石制品的整体技术与质量水平落后，用于电子、家电、数控加工等行业用的*产品90%以上依赖进口，自2000年以来，*超硬材料制品的进口量以年均20%以上的速度递增，我国在*超硬材料领域存在较大的发展空间。

　　超硬材料行业属于金刚石行业下属细分行业，超硬材料行业除了复合（聚晶）超硬材料行业外还有单晶超硬材料行业。人造单晶主要用于建筑业等非金属材料加工的领域，聚晶金刚石复合片主要用于采掘业，单晶超硬材料微粉与粘结剂通过超高压高温处理得到聚晶超硬材料，不仅具有单晶超硬材料所固有的*性能，还具有各向同性的优点以及在生产制造中的一些优良特性，可以被较容易地加工成刀具、拉丝模、钻头等工具。复合超硬材料主要产品包括聚晶金刚石复合片、聚晶立方氮化硼复合片和聚晶金刚石拉丝模坯。复合片是生产石油用钻头、矿山用钻头和切削刀具的上游材料，是现有超硬材料中硬度*高、耐磨性能*好的新型复合材料。中国在进入2000年后稳居世界超硬材料*制造大国地位，近十年年均复合增长率达到16.4%，目前已占全球总量的90%以上。

　　特种石墨需求增速特种石墨主要包括等静压石墨和针状焦，应用领域非常广泛。等静压石墨*重要的消费领域就是太阳能硅晶生产,由于光伏产业的快速发展带动硅晶产量快速扩张,作为硅晶生产的石墨耗材受益于全球光伏产业的快速发展。随着光伏产业的规模效应发挥,光伏成本在不断下降,加之核电危机的影响,光伏产业未来应用前景更大。等静压石墨主要应用在太阳能光伏和半导体、连铸结晶器、电火花加工和核电等领域，特别受光伏产业带动，等静压石墨供不应求，价格居高不下。在光伏产业链上,等静压石墨需求大幅增长,大规格等静压石墨生产主要销售热场和坩埚等产品，而在目前国内产等静压石墨存在产能瓶颈的背景下,等静压石墨盈利能力仍将维持高位。从国内市场需求来看，我国对等静压石墨年需求量将在2015年超过3万吨，重点关注博云新材、中钢吉炭等上市公司。

　　我国针状焦年需求量在40万吨左右，80%靠进口，高等级产品则完全要靠进口。进口针状焦不仅成本较高而且供应不稳定，还导致钢铁行业被迫承担较高的成本从国外采购很大比例的超高功率石墨电极。针状焦是超高功率和高功率石墨电极的主要原料，占成本的70%。由于技术垄断，针状焦主要由国外公司生产。国际针状焦生产商在产能上维持现状，以维持针状焦价格在高位运行以获取高额利润。石墨电极行业利润集中到针状焦生产企业，超高功率和高功率电极行业维持在微利状态。随着国内技术取得突破性进展，针状焦产能逐步突破国外垄断，价格向合理水平回归，石墨电极企业方大炭素将会受益。